纽约州最高法院法官:Tether没有储备金

来源:财经网 作者:LornaQ 2019/05/22

法官:我认为Mr Castigilione(纽约州检方的代表律师)的论点是合理的,我或者他们可以禁止你们的交易,你知道,你们的行为可以被认为就是不正当使用资金。我认为你已经回答了这个问题,即没有储备金的存在。你知道,公司没有单独银行账户,换句话说,公司没有触碰不到的资金,所有的现金或可用于Tether交易过程中提现,也可用于其他目的。

本文编译自The Block,链接:https://www.theblockcrypto.com/2019/05/21/tether-admits-in-court-to-investing-some-of-its-reserves-in-bitcoin/

作者:Larry Cermak   编译:LornaQ

The Block所获的一份独家法庭记录显示,Tether承认利用一部分储备金投资比特币;

David Miller,Bitfinex的代表律师表示:“事实上,Tether投资了除现金以及现金等价物的产品,包括比特币。”

审理此案的纽约州最高法院法官Joel M. Cohen对此表示质疑。他说:“如果我没有理解错的话,Tether的特性是与其他波动较大的加密货币相比,USDT波动小、稳定。如果Tether由一部分比特币支撑,它如何保持稳定性?如果支撑USDT的一些资产存在波动,Tether需要以某种方式来调节,这似乎又侧面验证了检方的论点。”

Bitfinex与纽约州总检察长办公室(纽约州检方)之间的较量还在如火如荼地上演。

据法院披露的信息,Tether与Bitfinex共享管理层的一家发行稳定币USDT的公司,承认公司曾经动用部分储备金来投资比特币和其他资产。

今年四月,纽约州检方对Bitfinex予以重击,起诉该公司将用户的资金与公司资金混在一起管理,并且动用Tether的准备金来掩盖被冻结的资金缺口。

Jean Louis van der Velde,Bitfinex的CEO对纽约州检方的起诉表示:“充满了不准确和错误的断言。”

随着案件的进行,Bitfinex运作的细节也被公之于众。例如,用户得知USDT仅有74%的贮备金为现金支撑。

财经网-链上财经曾报道,据Bitfinex和Tether的代表律师STUART HOEGNER披露的信息显示,截至4月30日,Tether所持有的现金以及现金等价物(短期证券)共计约为21亿美元,约为当前74%的USDT。即Tether并没有100%的资产储备,即使混杂美元以及其它资产。但STUART HOEGNER表示,这并不会对持有USDT的用户造成风险。除了Tether所持有的现金外,Tether还有其他的储备资产,虽然这些资产流动性较差。  

他表示:“Tether的现金储备情况没有向用户披露并不是一个新颖的概念,商业银行通常在“部分储备”制度下运作,他们所持有得现金只占用户存款的一小部分,其余部分用于投资。根据美联储网站的说法,银行必须有现金储备,最多只能占其负债的10%。Tether所持有的现金远不止负债的10%,公司从不缺用于提取法币的资金。”

今年2月25日,Tether悄悄地更换了官网关于储备金的描述,删除了之前关于代币完全由美元支持的说法,具体内容为“每一枚Tether都是由我们100%的储备支持的,包括传统货币和现金等价物,有时还可能包括其他资产和应收账款,这些资产和应收账款可能来自Tether向第三方发放的贷款,其中可能包括附属实体(统称为“储备金”)。”此前,Tether声称每一个发行流通的USDT都与美元1:1挂钩。

据5月16日法庭听证会的记录显示,David Miller,Bitfinex的代表律师表示:“Tether确实投资了除现金以及现金等价物的产品,包括比特币。他们买过比特币。”

Miller在听证会上表示纽约州检方希望字面上将Tether的投资局限于现金或现金等价物因为“他们并不赞同[Tether]的某些投资。”

Miller还表示,纽约州检方的行为已经超出其管辖范围。

对此,审理此案的纽约州最高法院法官Joel M. Cohen提出质疑,稳定币如何在以波动的比特币为支撑的情况下保持稳定。

他说:“如果我没有理解错的话,Tether的特性是与其他波动较大的加密货币相比,USDT波动小、稳定。如果Tether由一部分比特币支撑,它如何保持稳定性?如果支撑USDT的一些资产存在波动,Tether需要以某种方式来调节,这似乎又侧面验证外界所传Tether存在操纵价格的嫌疑。”

Miller表示投资比特币只是其中一小部分,并且Tether已经向公众披露过此信息,“2月25日,Tether发公告显示,每一枚Tether不仅仅由统货币和现金等价物的储备支持,还可能投资,包括购买其他资产。”

5月16日听证会之后,法官表示基本上认同Tether将其储备金进行投资作为其业务的一部分,但对Bitfinex和Tether发布了初步禁令:

限制使用Tether持有的美元储备金的信用额度;

Tether不能挪用其储备金分配给高层、员工以及其他个人,除非用于发工资、和付款给承销商、咨询师、或者付房租。

Tether和Bitfinex都不能擅改纽约州检方所要求提供的文件。

财经网-链上财经整理的听证会记录:

法官:与案件无关,仅仅是我个人的好奇,如果我没有理解错的话,Tether的特性是与其他波动较大的加密货币相比,USDT波动小、稳定。如果Tether由一部分比特币支撑,它如何保持稳定性?如果支撑USDT的一些资产存在波动,Tether需要以某种方式来调节,这似乎又侧面验证检方的观点。

Bitfinex的代表律师Miller:投资比特币只是其中一小部分,并且Tether已经向公众披露过此信息,2月25日,Tether发公告显示,每一枚Tether不仅仅由统货币和现金等价物的储备支持,还可能投资,包括购买其他资产。

法官:比特币是现金等价物吗?

Miller:不是,它属于其他资产。

我们认为,Tether所持有的资金由两部分组成,用户的资金和投资赚取的利润。这些资金并不是储存在分开的账户里,由于钱具有可替代的特性,我们不能说这些美元来自于这个客户,或者这些美元从这次投资中赚来的。从欺诈规则来看这并不新颖的。事实上,很多公司都有对公账户。虽然公司会追踪哪些资金来自于用户,哪些资金来自于投资。但我们认为纽约州检方所拟的禁令的第二部分,用于开员工工资和欠款的资金都要来自于非储备的资金。由于钱是可替代的,这就不可能实现。并且回到前面的论点“他们并不是监管者,但是他们的行为处事都把自己放在监管者的位置上。”企业都有自己的银行账户,且知道那些钱哪些资金来自于用户,哪些资金来自于投资。即使不是盈利的企业,也不意味着它付不起员工工资。

法官:注意,我理解钱是可替代的,但事实上有一个很现实的问题,你可以开另一个银行账户,你平时不用这个账户,只有在有特殊原因的时候才去用它。就好比社会保障银行存款箱。你们有没有这样一个银行账户?即存有一定比例的流动的Tether在某个平时不触碰的银行账户里?

Miller:我想没有,我认为只有一个对公银行账户,有一些账户来支撑USDT,一些账户用户投资获利,但这些账户的资金都在同一个银行账户里。

法官:那就让政府去抉择吧。我想你们双方都提到了,在运营过程中,开销增加且投资缩水,是不是意味着,不论是不是分开的账户,以美元为支撑的Tether的储备金比例减小,而且没有明确流失多少钱才触底。

Miller:按道理说,您的顾虑是对的,但是,重申一下,由于Tether类似于银行一样基于部分储备原则,这就不是什么新颖的概念了。很明显,Tether的目标当然是使其储备金上涨,不仅仅由于Tether欠用户的钱,而且因为它是一家盈利的公司。它不会做不盈利的事。

法官:我认为Mr Castigilione(纽约州检方的代表律师)的论点是合理的,我或者他们可以禁止你们的交易,你知道,你们的行为可以被认为就是不正当使用资金。我认为你已经回答了这个问题,即没有储备金的存在。你知道,公司没有单独银行账户,换句话说,公司没有触碰不到的资金,所有的现金或可用于Tether交易过程中提现,也可用于其他目的。

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The Block

Miller:法官大人,从我们的角度来看,我们是有储备金的。这部分钱并不是银行存款箱(在美国,加快收取汇款的一个重要工具是银行存款箱。公司在当地邮局租赁一个邮箱,并授权自己的开户银行用该邮箱收取汇款。客户收到发票并被告知将款项汇到该存款箱。公司的开户银行每天分几次去收取邮件,并将支票直接存入该公司的银行存款账户。银行对支票进行记录并结算。公司收到一张存款单和付款清单,以及客户附在信封内的各种资料。)我们认为我们有储备金的依据是USDT由现金、现金等价物、其他资产和投资支撑。

法官:正如你之前所说,如果他们没有存在单独的账户里,你们怎么证明没有用于其他目的?

Miller:且不说公司是盈利的,就算公司不盈利,公司依然可以支付员工工资,然后通过盈利来把那部分资金补上。我们现在的争论点是,它更倾向于是个假设,如果成千上万的USDT持有者决定于今天,即5月16日,在同一时间提款,一部分提款可能会延迟。

法官:是否纽约州政府判定Tether没有在安全的状况下运营他的公司,这是监管方面的问题。基于被公开的事实,投资者是否也这样认为呢?即使这是假设,成千上万的USDT持有者决定着同一天同一时间点提款这是可能发生的情况。

编辑:覃耀
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